Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền mã hóa
Từ một quỹ Chi phí số đang quản trị khoảng 10 tỷ USD gia sản, Three Arrows Capital vẫn lao dốc tới bờ vực phá sản.
Ngay sau khoản thời gian Thông tin quỹ dự án Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được Thông tin, 2 căn nhà đồng sáng lập có vẻ như vẫn lẩn trốn mọi nhà nợ.
Mới chỉ 2 mon trước, Khi Bitcoin chưa giảm xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không vỡ nợ, Su Zhu, 1 trong nhì đồng sáng lập đã góp mặt một cuộc phỏng vấn với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh khủng hãi, nhiều người mà thậm chí mở đầu sắm. Những người tiêu dùng ko nhất máy giảm cân kéo theo theo làn sóng e hãi đấy", Su Zhu Nội dung.
Quỹ thêm vốn tiết mặt trong thị trường tiền vàng số Su Zhu điều hành 3AC với những người Bạn Kyle Davies. Dù số gia tài trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so sánh với các quỹ sống Phố Wall, 3AC vẫn vừa đủ sức vươn lên mùi vị thế đứng đầu tiên trong quả đât tiền năng lượng điện tử.
Trong mạng lưới dày quánh của thị ngôi trường này, 3AC là nhà thêm vốn nguy hiểm của một vài tổ chức khởi nghiệp phổ biến. 3AC vừa vay mượn số tiền ảo khổng lồ sở dĩ tài trợ, vừa là đơn vị u của những quỹ non trẻ khác.
Khi thị trường tràn ngập nỗi kinh hoảng hãi, người xem hoàn toàn có thể nền tảng chọn lựa
Su Zhu, đồng gây dựng 3AC, trình bày 2 mon Trước khi quỹ vỡ nợ
Zhu lần thứ nhất xác minh danh tiếng của chính mình vào cuối năm 2018 Khi xác lập cụ thể giai đoạn kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Chính vì vậy, Khi Bitcoin giảm từ mức đỉnh thêm 68.000 USD trong thời gian cuối năm blockchain 2021, ông vẫn rất rất lạc quan. Bằng những khoản vay mượn lớn, 3AC đặt cược thị ngôi trường sẽ hồi phục.
Ván cược của mình đã thất bại Khi thị trường vẫn nối tiếp trở xuống, xô đổ rất nhiều Dự Án BĐS to và 3AC cũng ko nước ngoài lệ. Quỹ mở cửa né tránh những lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những Doanh Nghiệp tài trợ mang đến thanh toán giao dịch của họ hồi thời điểm giữa tháng 6 và tuyên tía phá sản vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao thiệp dưới 20.000 USD.
Trong hồ sơ phá sản ngày 8/7, những cố vấn phụ trách thanh lý bật mí Zhu và Davies ko hợp tác với chúng ta và ko rõ tung tích của những người dân tạo nên. Đến ngày 12/7, Zhu viết trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã bị lợi dụng thực hiện "con mồi". Zhu, Davies và luật sư kể từ chối đưa ra ý kiến về vụ việc.
Công ty lớn môi giới tiền ảo số Voyager nộp đơn xin bảo hộ phá sản vì 3AC chẳng thể thanh toán giao dịch số tiền nợ. Ảnh: The Australian.
Thời kỳ trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề hợp lý và phải chăng với việc biến đổi của Chi phí mã hóa. Họ khởi động giống như như 1 bank, đáp ứng cho người gửi cống phẩm ưu đãi cùng rất nhiều khoản vay kể từ gần như căn nhà thanh toán giao dịch tìm Cách thu lợi. Sự cách tân và phát triển nhanh gọn của ngành vẫn đẩy giá tiền vàng điện tử lên và làm vận may của 3AC nở rộ.
Bỏ mặc những điểm mới nhất đầy phức tạp như hợp đồng mưu trí, white paper và tài chính phi Tập trung (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được nuôi dưỡng với tươi đẹp đơn giản rằng số người tiêu dùng tiền xu điện tử tiếp tục tiếp tục công việc tăng và Bởi vậy giữ giá leo cao.
Sự thiếu minh bạch Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, có trụ sở tại Canada. đơn vị này đang ngừng hoạt động giải trí sau thời điểm 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay mượn trị giá hơn 650 triệu USD. Người đặt hàng của quỹ, trong khi đó có vô vàn căn nhà tài trợ Thông thường, đã bị ngừng hoạt động account và chẳng thể lấy lại toàn cảnh gia tài.
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa nguồn gốc được ưa chuộng vị tính rõ ràng, một đặc tính của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, tại mức tiền xu rộng lớn như 3AC, việc vay mượn mượn phần rộng lớn phụ thuộc vào niềm tin giữa mỗi bên.
3AC đã vay mượn kể từ những căn nhà cho vay tiền trong game điện tử to nhất mà không cần thiết có bật mí tiềm năng trung tâm tài chính. Một chỉ đạo đơn vị tiền số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con Bạc chỉ biết lao input ván cược.
Trước lúc tham gia thị ngôi trường tiền trong game năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies sale rất nhiều công cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới sinh sống độ tuổi ngoài 20, bọn họ xuất phát quỹ đầu cơ của riêng bản thân. Họ tận dụng tối đa mức chênh lệch giá giữa số đông phái sinh Chi phí tệ của những thị trường mới mẻ nổi, thông qua đó tìm ROI với kỳ vọng thu nhập họ giành được sẽ tạo thêm qua nhiều thanh toán.
Khi gia tài kỹ thuật số xuất phát tăng trưởng vào năm 2016, Zhu và Davies nhận biết thị trường Chi phí mã hóa trẻ trung cho dù còn tiềm tàng Nhiều thời dịp dự án chênh lệch giá thêm đối với hợp đồng tiền xu tệ. Có thời kì năm 2021, hợp đồng Tương lai Bitcoin được Giao dịch cao trên 50% so với giá token giao ngay. Bởi vậy, 3AC sẽ đi theo một mánh lới thường dùng vào Phố Wall, cung cấp hợp đồng Tương lai và chọn mua giao tức thì.
Họ xem thêm một thời cơ lớn hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Một trong những số những quỹ đầu tiên được cấp phép, được cho phép người sử dụng tiếp cận Bitcoin một kiểu loại gián tiếp.
Không có bất kì ai biết doanh nghiệp lớn nè từng mang tiền mang đến 3AC và mất mát tới mức nè
Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ phòng hộ Pangea Fund Management
Các căn nhà Chi tiêu to như 3AC vẫn dò ra Cách để sở hữ cổ phiếu GBTC với khá rẻ thêm. Grayscale tương hỗ chọn mua CP trực tiếp bằng cách trao Bitcoin mang lại quỹ tín thác. Họ Có thể đơn giản dễ dàng nhằm kiếm tiền trong game bằng cách vay mượn Bitcoin, thay đổi lấy CP rồi chào bán những CP kia với giá cao.
ở thời gian cuối năm 2020, 3AC là Công ty nắm giữ GBTC to nhất, trị giá khoảng chừng một tỷ USD sinh sống thời gian đó. Tuy nhiên, khoản gia sản này mở cửa lao dốc từ năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước sức tuyên chiến đối đầu và cạnh tranh nóng bức từ những công trình tương tự.
3AC còn Nhiều sách lược kiếm tiền ảo không giống, như thêm tiền để phát triển vào DeFi. Tài chính phi tập trung chuyên sâu giống như như một phiên bản sao của Phố Wall - cùng với toàn bộ tính năng nhận tiền gửi, giao du, vay mượn và bảo đảm, nhưng ít quy định hơn - bên trên blockchain.
Để đổi khác trái đất, số đông nền tảng DeFi kêu gọi người tiêu dùng ủy thác token đến họ với những mức lãi suất thu hút hơn nhiều so với Ngân Hàng Nhà Nước truyền thống lịch sử. Trong lúc này, như là Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.
Thảm họa ập tới Khi giá tiền trong game điện tử tụt dốc mạnh, phần nhiều Dự Án BĐS DeFi thường xuyên đón bão lớn. Anchor Protocol, vốn từng giúp sức lãi suất đến 20%, sụp đổ và hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào tháng 5, cuốn theo mặt hàng tỷ USD của các nhà thêm vốn.
Bản thân Davies cũng thêm tiền để phát triển 200 triệu USD vào LUNA hồi tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tổng thể toàn bộ đều tan thành mây sương.
Bão to không dừng lại trong đó. 3AC cũng góp vốn đầu tư Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào mon 6.
Bất cứ ai chỉ mất một ít kiến thức về Chi phí điện tử cũng cũng có thể triển khai đầy đủ thanh toán giao dịch này. Zhu và Davies có khả năng tiếp cận nguồn chi phí mà những nhà Giao dịch tiền vàng điện tử Thường thì không còn. Họ đã vay từ mọi siêu thị giải ngân cho vay gia sản nghệ thuật số lớn và cá thể sung túc, là nơi đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Tuy nhiên, 3AC rất nhiều lần bị cáo buộc cố tủ giấu, thiếu minh bạch vấn đề với mặt giải ngân cho vay.
"Điều làm tôi ngạc nhiên nhất sau khi 3AC sụp đổ là làm Cách nè chúng ta hoàn toàn có thể thu thập được vô vàn đòn bẩy Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ Chi phí điện tử Pangea Fund Management, nhận định.
Văn phòng của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện nay vẫn đóng cửa, những ngôi nhà sáng lập đang được quăng quật trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC luôn luôn vẫn là một huyền bí. Bản thân quỹ này làm đăng ký ở Quần hòn đảo Virgin (Anh) và được cấp phép vận hành gia sản Tại Singapore. Zhu và Davies luôn luôn cam kết rằng toàn cục số tiền xu 3 tỷ USD Trong số đó tuyệt đối thuộc sở hữu chúng ta.
Ngày 30/6, Phòng ban Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do phân phối vấn đề sai lệch và vượt lên trước quá số lượng giới hạn nếu với tài sản quản lý mà dường như không áp đặt nút tiền phạt thường xuyên mẫu mã xử phạt nào là không giống. Trước lúc sụp đổ, 3AC đang tìm Cách chuyển trụ sở tới Dubai, sơn hà đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền ảo điện tử.
Khi vụ việc vỡ lỡ, Zhu và Davies mò đến những giám đốc điều hành từ 1 số thấp nhất Giao dịch tiền vàng điện tử nhằm hưởng thụ gói cứu vớt trợ. Không tựa như các thị trường không giống, điểm hồ hết khoản vay Thông thường dùng để làm Marketing Thương mại hoặc mua sắm ngôi nhà, ý định về đòn kích bẩy tiền năng lượng điện tử Đa số chỉ tới từ giới đầu cơ.
Nếu không có niềm tin, họ đã không giao tiếp như thế
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều đã xem sét tiền xu mã hóa sở hữu mọt đối sánh với quả đât ở ngoài nghiêm ngặt hơn đối với trước đó. Những Công ty Tập trung như Three Arrows đang làm trầm trọng hơn sự hình thành của số lần này", Evgeny Gaevoy, căn nhà tạo nên Wintermute đến thường xuyên.
Trong bức tranh tuyệt vời của Chi phí mã hóa, tức một sau này không hiện hữu giao du tập trung chuyên sâu, sự sụp đổ của 3AC sẽ không thể xảy ra. Người dùng chắc hẳn rằng vẫn không tránh khỏi mất tiền, tuy nhiên tài sản của họ sẽ hiển thị minh bạch bên trên blockchain. Khét tiếng và quan hệ không thể phân định thắng thua. Các lệnh lực bẩy thất bại, nằm dưới nút yêu cầu về gia tài thế chấp ngân hàng của những người cho vay có khả năng sẽ bị thanh lý không tiếc thương và lệnh gọi ký quỹ bị bỏ vứt.
Nhờ những động lực này, Aave, một trong mỗi giao thức giải ngân cho vay to nhất, hoàn toàn có thể sinh